Akcie s výplatou dividend, jako je O2 Czech Republic (SEP: TELEC), mají tendenci být oblíbené u investorů, a to z dobrého důvodu – některé výzkumy naznačují, že velká část všech výnosů z akciových trhů pochází z reinvestovaných dividend. Na druhé straně je známo, že investoři nakupují akcie kvůli jejich výnosu a poté přijdou o peníze, pokud výnosy společnosti nesplní očekávání.
V takovém případě bude O2 Czech Republic vypadat atraktivně pro investory vzhledem k 8,3% dividendovému výnosu a výplatním rekordům přesahujícím deset let. Hádali jsme, že mnoho investorů to koupilo za účelem výdělku. Několik jednoduchých analýz může snížit riziko držení společnosti O2 Czech Republic za její zisky a my se zaměříme na důležitější aspekty níže.
Kliknutím na interaktivní graf zobrazíte úplnou analýzu zisku
Poměry plateb
Dividendy jsou obvykle vypláceny ze zisků společnosti. Pokud společnost vyplácí více dividend, než vydělává, může se dividenda stát neudržitelnou – těžko ideální. Výsledkem je, že musíme vždy prozkoumat, zda si společnost může dovolit svou dividendu, měřenou jako procento čistého zisku společnosti po zdanění. Společnost O2 vyplatila České republice 87% jejích zisků jako dividendy během následujícího dvanáctiměsíčního období. Splacení většiny jejích zisků omezuje částku, kterou lze do podnikání znovu investovat. To může naznačovat závazek vyplácet dividendy nebo nedostatek investičních příležitostí.
Další důležitou kontrolou, kterou děláme, je zjistit, zda je výsledný volný hotovostní tok dostatečný k podpoře dividendy. Společnost zaplatila 73% volných peněžních toků, což samo o sobě není špatné, ale začala snižovat množství hotovosti dostupné v České republice O2, aby vyhověla dalším potřebám. Je pozitivní vidět, že výnosy společnosti O2 Czech Republic jsou kryty dividendami i peněžními toky, protože to obecně naznačuje udržitelnost dividend a nižší výplatní poměr obvykle znamená větší bezpečnostní rezervu před snižováním dividend.
Nezapomeňte, že vždy můžete rychle nahlédnout do poslední finanční situace společnosti O2 Czech Republic, a to kontrolou našeho vnímání jejího finančního zdraví.
Volatilita dividend
Z pohledu příjmového investora, který by rád vydělával několik let, nemá smysl nakupovat akcie, pokud jsou jeho výdělky pravidelně snižovány nebo nejsou spolehlivé. Pro účely tohoto článku zkoumáme pouze poslední desetiletí výplaty dividend společnosti O2 Czech Republic. Její výplaty dividend za posledních deset let klesly alespoň jednou. Během posledních deseti let činila první roční platba v roce 2011 40,0 Kč oproti loňskému roku 21,0 Kč. Během této doby se ukázalo, že jde o pokles zhruba o 6,2% ročně. Výdělky O2 Czech Republic byly alespoň jednou prudce sníženy, takže každý rok neklesly o 6,2%, ale to je dobrý odhad dlouhodobé změny.
Bojujeme za obranu případu, kdy O2 Czech Republic nakupuje své zisky, protože platby se za posledních 10 let zmenšily.
Potenciál pro růst zisku
S relativně nestabilním výnosem a klesající špatnou historií dividend je klíčové vědět, zda EPS roste. Společnost O2 Czech Republic za posledních pět let zvýšila svůj zisk na akcii o 3,5% ročně. Zisky nikdy nerostou rychle a společnost vyplácí většinu svých zisků jako dividendy. Když míra návratnosti reinvestičních příležitostí klesne pod určitou nižší úroveň, společnosti se často rozhodnou místo toho vyplatit větší dividendy. To je důvod, proč mnoho vyspělých firem má často vyšší dividendové výnosy.
závěr
Když se podíváme na dividendy, musíme si udělat úsudek o tom, zda zisky porostou, zda je společnost schopna je udržet v širokém spektru ekonomických podmínek a zda je dividenda udržitelná. Společnost O2 Czech Republic vyplácí více než polovinu svých příjmů ve formě dividend, ale přinejmenším je dividenda kryta jak vykázanými výdělky, tak peněžními toky. Růst příjmů byl bohužel také mírný a společnost v minulosti alespoň jednou snížila výdělky. Stručně řečeno, je těžké se nadchnout pro O2 Czech Republic z pohledu dividend. Není to tak, že si myslíme, že je to špatná práce; Pouze že existují další společnosti, které jsou na těchto kritériích lepší.
Investoři mají obecně tendenci upřednostňovat společnosti, které mají stabilní a stabilní dividendovou politiku, na rozdíl od společností, které fungují na nepravidelném systému. Navzdory důležitosti výplat dividend zatím nejsou jedinými faktory, které by čtenáři měli při hodnocení společnosti znát. Například jsme si vybrali Dva varovné signály pro O2 Česká republika Investoři to musí vědět před přidělením kapitálu k této akci.
Také jsme sestavili seznam globálních akcií, které mají tržní kapitalizaci přes 1 miliardu USD a výnos více než 3%.
povýšení
Při obchodování s O2 Czech Republic nebo jakékoli jiné investici využijte platformu, kterou mnozí považují za profesionální bránu na globální trh. Interaktivní mediátoři. Z jednoho integrovaného účtu získáte nejnižší náklady * na obchodování s akciemi, opcemi, futures, forexy, dluhopisy a fondy po celém světě.
Tento článek společnosti Simply Wall St má obecnou povahu. Nepředstavuje doporučení ke koupi nebo prodeji jakýchkoli akcií, ani nezohledňuje vaše cíle nebo finanční situaci. Naším cílem je poskytnout vám cílenou dlouhodobou analýzu založenou na základních datech. Upozorňujeme, že naše analýza nemusí zahrnovat nejnovější reklamy společnosti, které jsou citlivé na cenu nebo obecné. Wall Street jednoduše nemá pozici v žádné z uvedených akcií.
*Interaktivní makléři jsou podle StockBrokers.com Annual Online Review 2020 hodnoceni jako nejlevnější broker
Máte k tomuto článku poznámky? Bojíte se obsahu? zůstat v kontaktu Přímo u nás Případně pošlete e-mail redakčnímu týmu (at) jednoduše wallst.com.
Nezávislý obhájce jídla. Celkový myslitel. Certifikovaný spisovatel. Televizní ninja. Profesionální tvůrce. Hip-friendly twitter feťák. Hrdý průzkumník. Bacon nadšenec.
